本周行情概覽：
本周半導體行情跑輸大部分主要指數。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】本周申萬半導體行業指數上漲1.41%，同期創業板指數上漲0.60%，上證綜指上漲2.37%，深證綜指上漲1.50%，中小板指數上漲1.33%，萬得全A上漲1.86%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）半導體行業指數跑輸大部分主要指數。
半導體各細分板塊全部上漲。半導體細分板塊中，半導體設備板塊本周上漲5.6%，半導體制造板塊本周上漲3.1%，分立器件板塊本周上漲2.3%，半導體材料板塊本周上漲2.0%，封測板塊本周上漲1.5%，IC設計板塊本周上漲0.2%，其他版塊本周上漲0.1%。
我們堅定看好半導體全年的結構性行情，看好國產替代穿越周期。此前我們在報告《看好半導體國產替代穿越周期》2022.06.07中提出“中美貿易沖突背景下，半導體產業鏈各環節國產替代比率的提升將大幅增加我國半導體產業的供應鏈安全性，我們重點看好半導體國產替代穿越周期的機會，相關國產半導體廠商有望在全球半導體行業中體現出更強的成長性。”
9月6日下午，習近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第二十七次會議，會議通過了《關于健全社會主義市場經濟條件下關鍵核心技術攻關新型舉國體制的意見》。會議強調要發揮我國社會主義制度能夠集中力量辦大事的顯著優勢，強化黨和國家對重大科技創新的領導，充分發揮市場機制作用，圍繞國家戰略需求，優化配置創新資源，強化國家戰略科技力量，大幅提升科技攻關體系化能力，在若干重要領域形成競爭優勢、贏得戰略主動。發展集成電路產業既是信息技術產業發展的內部動力，也是工業轉型升級的內部動力，同時還是市場激烈競爭的外部壓力，重要性凸顯。
晶圓廠擴產增能大潮下國產材料廠商迎驗證機遇。集微咨詢預計中國大陸未來5年（2022年-2026年）還將新增25座12英寸晶圓廠，這些晶圓廠總規劃月產能將超過160萬片，2022年投產的12英寸晶圓廠數量最多，年底將有6座順利投產。其中中芯國際分別在北京、上海、深圳建立了3座12英寸晶圓廠，投資額約人民幣1200億元。深圳廠預計2022年底可實現量產。同時，華虹半導體也在加速無錫12英寸廠的擴產，IDM廠如華潤微、士蘭微等12英寸廠均加速擴產。晶圓廠資本開支大，籌建時間長，為國內材料廠商提供了適當的產品驗證窗口期，把握擴產周期下的供貨機遇有望加速半導體材料的國產替代。
中國大陸多地晶圓廠陸續規劃、擴產涉及28nm產線，并開始加速驗證導入本土設備材料。在設備領域，國內清洗設備、CMP設備等已經形成部分國產替代，而材料領域如ArF、KrF光刻膠等，國內光刻膠企業也逐漸形成了國內已有節點中較先進產品的點突破。同時產業資本也在持續助推國產替代進程，這些領域的替代支撐著國內28nm產品制造的穩步發展。
建議關注：
1）衛星產業鏈：聲光電科/復旦微電/鋮昌科技/振芯科技/北斗星通
2）半導體材料設備：正帆科技/雅克科技/滬硅產業/華峰測控/北方華創/上海新陽/中微公司/精測電子/長川科技/鼎龍股份/安集科技/拓荊科技/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光電/有研新材；
3）代工封測：華虹半導體/中芯國際/長電科技/通富微電；
4）IDM:聞泰科技/三安光電/時代電氣/士蘭微/揚杰科技；
5）半導體設計：納芯微/東微半導/海光信息/圣邦股份/思瑞浦/瀾起科技/晶晨股份/瑞芯微/中穎電子/斯達半導/宏微科技/新潔能/全志科技/恒玄科技/富瀚微/兆易創新/韋爾股份/卓勝微/晶豐明源/紫光國微/艾為電子/龍芯中科/普冉股份。
風險提示：宏觀不確定性，疫情繼續惡化；貿易戰影響；需求不及預期
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