中信期貨-跟蹤周報：轉換提速，規模回升-220913

日期：2022-09-13 19:00:51 研報出處：中信期貨

研報欄目：期貨研究周通

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研究報告內容

　　最近一周的單因子表現(全行業)：上周三大體系中權益乘數、daily_std (市值規模)、alpha032 (趨勢類)表現最好。

　　單因子在時間序列上的表現：上周市場反彈上漲。量價體系中，整體無明顯的趨勢，部分因子有小幅下行趨勢；財務體系中，財務因子RankIC整體分化較為明顯，也暫未形成穩定趨勢。長期上仍可增配較佳財務類因子。

　　中信一級行業的單因子表現：上周房地產漲幅最大，行業內凈資產凈利率TTM、daily_std (日收益率標準差)、alpha028 (反轉類)表現最好；傳媒跌幅最大，行業內存貨周轉率、hist_sigma (月換手率)、alpha053 (反轉類)表現最好。

　　行業輪動周度跟蹤：本段跟蹤了基于專題報告《行業輪動專題系列七：基于中信二級行業的量化配置策略》、《行業輪動專題系列五：基于量化多因子的行業配置策略之三：機器學習算法下的行業輪動》和《行業輪動專題系列四：基于量化多因子的行業配置策略之二：風險控制進階、動量加速度和因子參數的秘密》中的策略。上周多數策略不及基準，行業和主題切換可能加速，模型出現偏謹慎信號，但最近一年，三大策略的多數業績指標仍大幅優于同期基準。

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