1、信息通信行業綠色低碳發展行動計劃發布，通信產業與雙碳結合，產業迎結構性投資機遇
2022年8月工業和信息化部、發展改革委、財政部、生態環境部、住房和城鄉建設部、國資委、能源局等七部門聯合發布《信息通信行業綠色低碳發展行動計劃（2022-2025年）》（以下簡稱《行動計劃》）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】
1）全光網絡建設，400G升級重要決策節點，光通信投資迎來結構性機會：光纖光纜行業在運營商招標中有望迎來價格回升，對未來全光網絡部署的產品技術需求更高，整體行業有望迎來拐點；對于光模塊、光芯片等廠商來說，400G長距技術仍需要1-2年時間確定方案，在運營商關鍵決策時間節點，提前布局有望在未來升級中占據優勢。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）
電信高速光模塊、WSS器件、G654.E（超低損耗和大有效面積）光纖光纜將迎來結構性投資機會。
受益標的：高速電信光模塊：新易盛、中際旭創、天孚通信；OTN設備：中興通訊、烽火通信；G654.E光纖：中際旭創、長飛光纖、中天科技、亨通光電；WSS器件：騰景科技等。
2）推動基站能效提升、改造利舊，關鍵詞：氮化鎵、精密空調、磷酸鐵鋰電池、智慧燈桿：我們認為中國基站數量眾多，基站側關鍵技術提升將從根本上解決能耗問題，目前高制程芯片受制于美國制裁因素影響推進較為緩慢，射頻端氮化鎵技術滲透率提升將會是重點方向。
改造利舊，能耗較高的老舊網絡設備和效率低的電源、電池、空調等基礎設施產品將逐步退網，將帶來精密空調、磷酸鐵鋰基站電池、一體化機柜等產品升級換代或替代。
受益標的：氮化鎵：中瓷電子；精密空調：英維克、佳力圖、依米康、黑牡丹（艾特網能）等；磷酸鐵鋰基站電源:南都電源、拓邦股份、中天科技等；一體化機柜：科信技術、日海智能等；智慧燈桿：華體科技。
3）推動綠色數據中心建設：綠色數據帶動高效IT設備、液冷等高效制冷系統、高壓直流等高效供配電等設備滲透率提升。
受益標的：冷卻技術：黑牡丹、英維克、佳力圖、依米康、網宿科技等。HVDC及預制式微模塊：中恒電氣、科華數據等。
4）賦能工業數字化轉型：在電網和流程工業領域加速智能化升級，相關信息化和數字化升級的服務型公司有望受益，受益標的包括朗新科技、恒實科技等。另外，目前工業設備預測性維護將會是未來5G應用重點方向，受益標的：容知日新等。
2、通信板塊觀點
1）低估值、高股息，必選消費屬性強的電信運營商（A+H）板塊：中國移動、中國電信、中國聯通；
2）低估值成長依舊的主設備：紫光股份（華西通信&計算機聯合覆蓋）、中興通訊；
3）東數西算產業鏈中IDC、光模塊板塊：光環新網、奧飛數據、新易盛、天孚通信、中際旭創等；
4）高成長物聯網模組及能源信息化板塊：移遠通信、廣和通、朗新科技（華西通信&計算機聯合覆蓋）、威勝信息等；
5）10G-PON及家庭寬帶設計產業鏈：平治信息、天邑股份等；
6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯合覆蓋）、TCL科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機械聯合覆蓋）等。
3、風險提示
算力網絡發展不及預期；運營商Capex不及預期；400G升級不及預期；行業應用推廣不及預期；系統性風險。
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